2018手机ODM产业竞争格局（下）

摘自：微波与电磁兼容

三、聚焦核心客户，ODM行业智能机出货继续集中

根据IHS 2017年智能机出货数据，TOP10 中国手机OEM智能机出货占比达到86.7%，其中TOP5 OEM华为，OPPO, vivo,小米和中兴智能机出货占比超过70%，相对2016年，中兴智能机出货小幅下滑，智能机出货向TOP4 OEM华为，OPPO,vivo和小米集中。由于OPPO和vivo智能机项目全部自研，ODM公司智能机出货主要集中在华为，联想，小米和魅族等客户的委外订单。其中华为和小米委外ODM机型大部分为千万量级出货，占用研发资源多，对于品质和供应链成本控制要求高，ODM公司的门槛要求越来越高。海外客户LG, 华硕，Micromax, LAVA等由于出货下滑，且过于强调成本竞争导致订单分散，对于ODM公司营收和利润贡献很少。

a. 研发实力：华为和小米ODM 机型出货大部分为千万量级，单项目需要投入研发资源在200 人左右，研发周期一般为6-8 个月，同时对于品质管控和供应链能力要求高，目前只有闻泰，华勤，龙旗和中诺等4 个公司参与，预计未来3 年内不会有新的供应商进入。联想和魅族ODM 供应商主要集中在闻泰，华勤，龙旗和与德4 家公司，供应商格局同样比较稳定。

b. 供应链能力：2017 年智能机关键物料Memory,MLCC,18：9 屏幕，电池和PCB 等物料普遍涨价，对于ODM 公司的供应链和成本控制能力提出更高的要求，需要有大客户订单和足够的出货量保障供应和成本。同时，由于竞争充分且利润偏低，ODM 公司必须通过提升出货规模增加其供应链话语权和议价能力。

c. 生产制造：除小米外，华为，联想和魅族目前ODM 项目全部通过ODM 供应商提供研发，供应链和生产制造等全套方案。由于智能机研发设计利润偏低，ODM 公司需要通过供应链和工厂的配合，从生产制造环节获取利润；另一方面，在项目开发阶段，通过与自有工厂的生产流程优化，设计与工厂生产的磨合过程，有利于改善研发方案，提升生产效率，管控品质，同样可以降低研发成本。

d. 资金支持：由于主要客户华为，小米，联想和魅族单项目出货量大，相应单款百万级的产品投入的现金流在10 亿以上，包括研发费用，供应链物料采购以及周转资金等，客户一般提供部分预研资金。如果产品量产后表现不佳，已投入的研发费用和定制物料成本对于ODM 公司是严重的负担，没有足够的资金支持，公司的业务就无法正常运转。

目前闻泰和华勤在研发实力，供应链管控，生产制造和资金支持等环节都有着非常好的支撑，聚焦于核心客户，逐步提升其综合实力，充分发挥其竞争优势。闻泰目前是ODM公司中唯一的上市公司，华勤和龙旗亦积极布局上市，通过上市融资扩大规模，增强其整体竞争力。中小型ODM公司，由于缺少大客户订单，且订单不稳定，利润率低，被迫向其他产品转型或者直接退出。

四、TOP 10 手机设计公司

2017年，中国手机设计公司智能机整体出货3.19亿部，相对2016年下滑23%。中国手机厂商OPPO和vivo2017年智能机出货增长迅速，主要依托于精品化策略，提升单款机型销量，均为自研。手机设计公司智能机出货增长主要集中在华为和小米，合计增长在4000万部左右。联想和魅族ODM项目出货小幅下滑，另外Micromax, LAVA, INTEX, Spice等海外客户整体出货大幅下滑，ODM公司的增长目标由海外品牌转向国内手机厂商海外市场出货量的增长。

智能机出货部分，闻泰2017年继续保持其行业领头羊位置，2017年智能机出货达到8370万部，同比增长28%。闻泰是2017年小米和华为出货增长的主要受益者，其中小米订单出货增长超过30%。参与的畅销机型包括与小米合作红米4/5系列，华为畅享6系列和荣耀畅玩6A系列，联想Moto C/G系列和魅蓝6/Note6系列，出货量均在百万以上级别。华勤2017年智能机出货略少于闻泰，达到7910万部，同比增长32%。主要增长来自于小米ODM项目出货增长，2017年红米系列机型整体出货超过2000万部。龙旗2017年智能机出货3420万部，同比增长40%，出货增长来自于红米Note4/5系列和联想Moto E系列出货增长。与德2017年智能机出货下滑，主要受到魅族项目出货下滑以及中兴ODM项目收缩的影响。天珑2017年智能机出货下滑，同样受到海外客户Micromax, LAVA和Reliance等客户订单下滑的影响，其旗下品牌Wiko和Sugar整体出货小幅下滑。

台系ODM公司华宝和华冠的主要客户集中在Sony, LG和HTC，其中HTC和LG 2017年智能机出货继续下滑以及委外项目逐步转移大陆手机ODM公司，华宝2017年出货主要集中在量产项目，没有新项目参与；华冠智能机出货主要集中在Sony 项目，且出货量下滑严重。由于闻泰，华勤和龙旗等大陆ODM公司在生产制造领域竞争力提升，台系ODM公司已经完全失去竞争优势。

闻泰和华勤目前在客户基础，出货量，成本以及供应链管控等方面领先优势非常明显，目前与主要的客户华为，小米，联想，魅族以及TCL等客户合作关系稳定。同时，2018年三星,OPPO和vivo开始寻求与ODM公司合作，闻泰和华勤仍然是主要的受益者。龙旗2018年参与小米新项目较多，预计2018年龙旗智能机出货有望继续增长。

预计2018年大客户项目竞争，关键部件供应紧张或涨价和供应链成本管控将继续是ODM公司最大的挑战,海外市场政策的调整将会迫使ODM公司的业务模式进行调整。对于大型ODM公司，更有利于发挥其整体优势，ODM行业格局已经趋于稳定。

五、中国OEM品牌海外市场增长，带动ODM公司成长

2017年中国手机市场智能机整体出货4.39亿部，下滑7.7%。关键部件在涨价导致终端产品涨价，全面屏产品切换以及中国智能机市场进入饱和，导致中国手机市场出货大幅下滑。2017年中国手机厂商华为，小米，OPPO和vivo出货增长主要来自于海外市场的贡献，尤其在印度市场。华为和小米海外市场出货集中在中低端机型，大部分为委外ODM研发机型，预计2018年华为和小米智能机出货将继续增长，并且OPPO和vivo 尝试外包其中低端机型，中国手机品牌海外市场的出货增长，将继续带动其ODM供应商出货增长。

根据IHS Markit智能机出货数据，2017年中国手机厂商海外市场出货增长11.7%，其中华为，OPPO, vivo和小米2017年在海外市场出货均大幅增长。联想，TCL和中兴智能机出货主要集中在海外市场，出货以中低端机型为主。预计2018年华为，OPPO,vivo和小米在海外市场仍然有非常大的增长空间。

六、TOP 5手机设计公司分析

闻泰

2017年智能机出货达到8370万部，同比增长28%，继续保持其行业领头羊的位置。闻泰是2017年小米和华为出货增长的主要受益者，其中小米订单出货增长超过30%。参与的畅销机型包括与小米合作红米4/5系列，华为畅享6系列和荣耀畅玩6A系列，联想Moto C/G系列和魅蓝6/Note6系列，出货量均在百万以上级别。

闻泰目前拥有上海、深圳、西安三个研发中心和嘉兴生产基地。其中上海，深圳和西安主要负责研发，共有2000多人；嘉兴是生产基地，负责供应链和生产制造，员工1.4万人。嘉兴工厂生产组装产能目前月产能500万部，随着客户合作稳定以及出货量提升，2018年将继续扩充产能。闻泰对于自有工厂产能扩充相对较为保守，策略保证其工厂在淡旺季均满负荷运行，多余产能外包第3方EMS公司。闻泰目前智能机业务营利模式重点在于设计和研发，生产制造为辅，2017年闻泰自有工厂智能机组装出货在4000万部左右。

在国内市场，闻泰的客户主要有小米、华为、魅族，联想、中国移动等，合作项目均为市场畅销机型，且同样是客户的主力出货机型。在海外市场，闻泰的客户包括华硕，LG、Vodafone和TCL(Alcatel)等。预计2018年闻泰将继续享受到华为和小米在印度和东南亚市场的增长，另外，三星，OPPO和vivo委外ODM项目，闻泰也是潜在的获益者，2018年闻泰智能机出货有望继续保持增长。

智能手机是闻泰的核心业务，2018年闻泰智能手机业务重点在于中高端项目开发以及拉高平均单价，并且借助于供应链的规模和成本优势，提升利润水平。除手机业务外，闻泰同步在NB, Tablet, IoT以及车联网相关产品积极研发布局,2017年已经开始出货。目前合作开发的产品包括创维酷开VR、暴风科技VR，3D摄像头以及360度摄像头等，车联网则是未来主要的业务增长点。同时，闻泰也投资了众多产业链上下游公司，积极搭建IOT产业生态链平台。

华勤

华勤2017年智能机出货达到7910万部，同比增长32%。主要增长来自于小米ODM项目出货增长，2017年红米系列机型整体出货超过2000万部。另外，华勤参与设计以及生产组装出货超过5000万部，除小米订单外，其他客户项目主要由华勤研发并且完成生产组装。2017年TOP3客户华为，小米和联想累加出货占比达到76%，畅销机型包括荣耀畅玩6,华为畅享7和红米Note4X机型，出货量均在千万部以上。

国内市场，小米2017年研发项目出货达到2590万部，超越华为成为华勤最大的客户。华为与华勤合作项目出货比较稳定，2017年智能机出货达到2280万部，整体出货占比接近30%。联想智能机出货略有下滑，主要受联想手机业务整体表现不佳的影响。LG和金立2017年成为华勤的新客户，但是金立下半年受到供应链资金紧张的影响，项目出货很少，预计2018年将不会与ODM公司继续合作。三星，OPPO和vivo2018年开放ODM委外项目，华勤也将是潜在的受益者，2018年智能机出货有望继续保持增长。

华勤手机业务盈利模式包括设计研发和生产制造，提升其整体利润水平。生产制造是华勤的优势，与一线客户华为，联想，华硕以及Amazon在平板业务的合作有助于提升品质管理和生产制造的水平。目前除小米项目外，其他客户项目大部分由华勤生产组装，华勤自有工厂生产制造产能和出货在ODM行业最大。由于华勤手机业务出货量有保障，且平板业务出货稳定，关键物料议价能力很强。但其手机及平板业务研发规模最大，上海/西安/深圳/东莞研发相关员工接近3000人，研发成本相对偏高。

除手机和平板业务外，华勤从2017年笔记本已经开始出货，主要基于Intel平台，合作客户主要针对联想和戴尔，华为和小米有望成为新的客户。另外，服务器和IoT产品华勤已经在积极布局，预计2018年将会成为华勤新的业务增长点。

龙旗

龙旗2017年智能机出货3420万部，同比增长40%，其中小米出货占比最大，占比接近60%，明星机型红米Note4整体出货接近1000万部；另外，联想Moto E项目出货接近1000万部，成为了龙旗2017年智能机出货的主要增长点。相对其他客户如HTC,美图，Micromax等客户市场表现不佳，整体出货下滑。

小米是龙旗最大的客户，且小米同样是龙旗的股东，合作项目比较稳定，2018年龙旗将继续与小米合作开发红米Note升级项目以及小米X系列产品，小米项目出货将继续保持增长。龙旗2018年继续与联想合作Moto E系列升级项目，同时参与Lenovo品牌国内项目，联想智能机出货有望小幅增长。

龙旗手机业务盈利模式偏重于研发设计，目前与小米合作红米Note项目龙旗仅参与研发设计，物料采购与生产制造全部由小米直接管控。龙旗目前主要优势在于研发设计和品质管控认可度高，但由于关键物料采购比例小，议价能力和供应链管控相对较弱。

除手机业务外，龙旗目前平板电脑业务与华为和联想合作，出货维持稳定。同时，其自主品牌37度手环已经在2015年取得突破，销量维持稳定，年出货30万左右。同时，龙旗已经与小米合作开发智能机器人相关产品，物联网产品布局已经有了先发优势。

与德

与德通讯2017年智能机出货1730万部，同比下滑，主要受到魅族项目出货下滑以及中兴收缩ODM项目的影响。魅族仍然是与德最大的客户，出货占比28.3%，2017年参与研发魅蓝5S/6S系列产品，整体出货超过500万。联想是与德第二大客户，2017年合作Moto C项目出货接近500万部，略低于魅族。中兴2017年开始收缩ODM项目，直接导致2017年与德智能机出货下滑。

与德2017年智能机出货主要集中在魅族，联想，中兴，TCL(Alcatel)，华硕和海外客户，魅族项目出货主要针对国内市场；联想，中兴，TCL(Alcatel)和华硕项目出货主要集中在海外市场。与德2018年开始参与联想Lenovo品牌智能机项目和平板项目，有望成为新的增长点。

与德目前在研发设计，供应链管控以及生产制造布局相对完善,并且其印度工厂已经开始承接对外EMS生产组装服务，目前主要客户是传音。由于与德在2015-2016年快速扩张，导致其研发成本偏高，且针对大客户项目争取侧重于价格竞争，导致其利润偏低。预计2018年与德智能机出货将会保持稳定，并且开始涉足平板，车联网产品以及EMS服务，寻求差异化竞争。

天珑

天珑目前是ODM自主品牌运营最成功的典型，其旗下品牌Wiko在海外市场表现出色，出货量相对稳定，另外一个子品牌Sugar 是与奢侈品品牌合资运营的品牌，2017年自主品牌出货超过40%，但整体出货量小幅下滑，Sugar国内业务开展不理想，Wiko海外市场同样受到国内手机厂商的冲击。手机ODM业务主要服务海外客户，如Micromax, Blu, Spice等客户，由于海外客户整体出货量下滑，且订单较为分散，2017年天珑智能机出货1540万部，同比下滑21%。

天珑客户主要集中在海外市场，注重差异化竞争，维持利润水平，目前与国内品牌客户均没有合作。由于海外客户机型偏低端，且单项目出货量偏小，天珑目前在供应链管控以及议价能力上相对偏弱，成本上没有优势。由于国内手机厂商华为和小米等海外市场出货迅速增长，且天珑尚缺少大客户支撑，预计2018年智能机出货将会继续下滑。

———— / END / ————

关键词：先艺电子,xianyi,Solder Preform ,Solder Preforms ,金锡焊片,Au80Sn20焊片,Au88Ge12,预置金锡盖板,金锡薄膜,金锡合金薄膜,铟In合金焊料片,Pb80Ag18Sn2焊片，In97Ag3,锡银铜SAC焊料片,无铅焊料,银铜焊片,Ag72Cu28,锡锑锡铅Sn63Pb37焊料片,In52Sn48,铟银合金焊片,铟In合金预成形焊片,锡银铜SAC305（Sn96.5Ag3.0Cu0.5）焊片,Sn96.5Ag3.5,锡锑焊片,Sn90Sb10,锡铅焊片,Sn63Pb37,锡铅预成形焊片,合金焊料,金基焊料,银基焊料,铟基焊料,金锗焊料,金硅焊料,金锡热沉,金锡焊料封装，金锡焊料，焊片定位

先艺电子、xianyi、www.xianyichina.com

广州先艺电子科技有限公司是预成型合金焊料片专业生产商，我们可根据客户的要求定制专业配比的金、银、铜、锡、铟等焊料合金，加工成预成型焊片，更多资讯请看www.xianyichina.com，或关注微信公众号“先艺电子”。